リスク分析¶
📊 リスク指標サマリー¶
主要リスク指標（2025年8月31日時点）¶
指標 |
現在値 |
前月比 |
目標範囲 |
評価 |
|---|---|---|---|---|
ボラティリティ（年率） |
12.4% |
-0.8% |
10-15% |
✅ 適正 |
最大ドローダウン |
-3.2% |
+0.5% |
-10%以内 |
✅ 良好 |
シャープレシオ |
1.35 |
+0.12 |
1.0以上 |
✅ 優秀 |
ソルティノレシオ |
1.82 |
+0.15 |
1.5以上 |
✅ 優秀 |
VaR（95%、日次） |
-1.8% |
-0.2% |
-3%以内 |
✅ 良好 |
CVaR（95%、日次） |
-2.4% |
-0.3% |
-4%以内 |
✅ 良好 |
📈 ボラティリティ分析¶
銘柄別ボラティリティ（年率換算）¶
銘柄 |
ボラティリティ |
リスクレベル |
|---|---|---|
全国保証 |
8.2% |
低 |
森ヒルズ |
9.1% |
低 |
eMAXIS Slim米国株式 |
14.3% |
中 |
ニッセイ外国株式 |
13.8% |
中 |
楽天全米株式 |
15.2% |
中 |
EXE-i全世界REIT |
16.4% |
中 |
iシェアーズゴールド（ヘッジなし） |
21.3% |
高 |
JHR |
22.7% |
高 |
DAXヘッジ有 |
24.1% |
高 |
リスクレベル分類：
低リスク: < 10%
中リスク: 10-20%
高リスク: > 20%
ボラティリティのトレンド¶
全体的にボラティリティは低下傾向
米国株式の安定化が寄与
ゴールド関連の変動率は依然高水準
📉 ドローダウン分析¶
8月末時点のドローダウン状況¶
銘柄 |
現在DD |
最大DD |
回復期間 |
|---|---|---|---|
三井不ロジパーク |
-5.8% |
-8.2% |
進行中 |
iシェアーズゴールド（ヘッジあり） |
-2.1% |
-4.3% |
進行中 |
全国保証 |
-1.2% |
-3.5% |
進行中 |
DAXヘッジ有 |
-0.8% |
-5.6% |
15日 |
ドローダウンからの回復力¶
平均回復期間: 18営業日
最長回復期間: 42営業日（2024年3月）
回復力評価: 良好
🎯 VaR（Value at Risk）分析¶
信頼水準95%でのVaR¶
期間 |
VaR |
解釈 |
|---|---|---|
1日 |
-1.8% |
20営業日に1回、1.8%以上の損失発生 |
1週間 |
-4.0% |
20週に1回、4.0%以上の損失発生 |
1ヶ月 |
-8.2% |
20ヶ月に1回、8.2%以上の損失発生 |
CVaR（条件付きVaR）¶
日次CVaR（95%）: -2.4%
VaRを超える損失が発生した場合の平均損失額
🔗 相関リスク分析¶
高相関ペア（相関係数 > 0.7）¶
ペア |
相関係数 |
リスク |
|---|---|---|
楽天全米株式 × eMAXIS Slim米国株式 |
0.95 |
集中リスク高 |
iSゴールド × SMTゴールド |
0.92 |
集中リスク高 |
ニッセイ外国株式 × eMAXIS Slim米国株式 |
0.88 |
集中リスク中 |
分散効果の評価¶
ポートフォリオ分散効果: 0.72
個別リスクの単純合計に対して28%のリスク低減効果
⚠️ リスク要因分析¶
市場リスク¶
リスク要因 |
影響度 |
発生確率 |
対策 |
|---|---|---|---|
米国株急落 |
高 |
中 |
分散投資の継続 |
円高進行 |
高 |
中 |
国内資産の増加 |
金利上昇 |
中 |
高 |
REIT比率の調整 |
インフレ加速 |
中 |
中 |
実物資産の保有 |
集中リスク¶
セクター集中
ゴールド関連: 32.3%（要改善）
対策: 他セクターへの分散投資
地域集中
米国: 45%（許容範囲）
日本: 35%（適正）
その他: 20%（やや不足）
通貨集中
円建て: 40%
ドル建て: 55%
その他: 5%（要増加）
📊 ストレステスト結果¶
シナリオ分析¶
シナリオ |
想定損失 |
発生確率 |
対応策 |
|---|---|---|---|
リーマンショック級 |
-35% |
極低 |
現金比率の確保 |
コロナショック級 |
-20% |
低 |
買い増し資金の準備 |
通常の調整局面 |
-10% |
中 |
通常運用継続 |
軽微な調整 |
-5% |
高 |
買い増しチャンス |
ポートフォリオの耐性¶
-10%調整への耐性: ✅ 十分
-20%調整への耐性: ⚠️ 要注意
-30%調整への耐性: ❌ 追加対策必要
🛡️ リスク管理方針¶
短期的対策（1-3ヶ月）¶
集中リスクの軽減
ゴールド比率の段階的削減
セクター分散の改善
流動性の確保
現金比率: 5-10%維持
高流動性資産の優先
ヘッジ戦略
為替ヘッジの最適化
オプション戦略の検討
中長期的対策（3-12ヶ月）¶
ポートフォリオの強靭化
ディフェンシブ資産の増加
低相関資産の追加
リスクモニタリング
月次リスクレポートの作成
アラート基準の設定
危機対応計画
段階的対応プランの策定
損切り基準の明確化
📈 リスク調整後パフォーマンス¶
効率性指標¶
指標 |
値 |
評価 |
ベンチマーク |
|---|---|---|---|
シャープレシオ |
1.35 |
優秀 |
1.0 |
ソルティノレシオ |
1.82 |
優秀 |
1.5 |
カルマーレシオ |
5.81 |
優秀 |
3.0 |
情報レシオ |
0.92 |
良好 |
0.5 |
リスク効率の改善余地¶
全国保証の買い増しによるシャープレシオ向上期待
低相関資産の追加による分散効果の増大
💡 リスク管理上の推奨事項¶
最優先事項¶
セクター集中の是正
ゴールド関連を25%以下へ
実行方法: 他資産の買い増し
NISA枠の活用
リスク分散とともに税効率を改善
全国保証40万円の投資実行
定期モニタリング
月次でのリスク指標確認
四半期ごとのストレステスト
リスク許容度の再確認¶
最大許容損失: -20%
目標リターン: 年率15-20%
リスク/リターン比: 1:1.5以上
作成日: 2025年8月31日 リスク分析手法: ヒストリカル法、モンテカルロシミュレーション